陆港通2018年三季度正式引入“实名制” 这意味着什么?

　　摘要：今日公布在陆港通当中引入“实名制”的操作细则，凸显港交所打击港股市场个股股价波动过大、股权高度集中“妖风”的决心。今年证监会查处一起内地炒家借道沪股通交易机制反向操纵A股、涉案金额30亿的大案，实名制的实施将令此类违规行为无所遁形。

　　今天(11月30日)盘后，香港证监会宣布，已就内地与香港股票市场交易互联互通机制下的沪股通及深股通引入投资者识别码制度的建议，与中国证监会达成共识。

　　香港交易所紧接着公布了《沪深港通北向交易投资者识别码模式》资料文件，在陆港通当中引入投资者“实名制”的操作细则和暂定实施时间表终于揭开面纱。

　　目前A股市场上已通用实名制交易，而作为在港股市场落地的“试水”，陆港通的北向交易将率先于2018年三季度全面实行“实名制”。

　　每位北向交易客户对应唯一编码 与身份证明识别信息配对

　　港交所文件指出，港交所中华通交易系统中的券商，须向每位北向交易的客户编派一个唯一的券商客户编码，每个券商客户编码应与该特定客户的客户识别信息配对，该等信息包括客户名称，身份证明文件的签发国家，身份证明文件的类别及身份证明文件的号码。

　　港交所要求，券商提交北向交易买卖盘时，全部须加上适当的券商客户编码，而港交所则会将有关信息交予内地交易所。

　　来源：港交所

　　港交所预计2017年四季度将就拟定模式与市场进行沟通，至2018年二季度完成实名制市场系统的开发及测试，到2018年三季度正式推出北向投资者识别码制度。

　　来源：港交所

　　早在10月10日，香港证监会行政总裁欧达礼就曾表示，实名制是国际发展趋势，香港证监会的目标是，到2018年年中在和内地的互联互通机制下推行实名制，至于会否将实名制扩展至股票以外的其他产品，则需要再观察。

　　虽然欧达礼当时没有详细解释何为“互联互通机制下的实名制”，但市场普遍认为，这应该指的是参与沪股通和深股通交易的北向资金，将率先实行实名制。所以此番香港证监会和港交所公布相关实施细则，也可说是“众望所归”。

　　整顿个股波动过大、股权高度集中的“妖风” 港股市场从实名制开始

　　见闻主编精选文章《读要闻 | 沪港通的“实名制”意味着什么：还记得当初那张天价罚单吗?》指出，香港市场不乏仙股和妖股，比如中国糖果、顺风清洁能源、汉能博膜、联旺集团、辉山乳业、美图以及中国金控，都是喊得上名的妖股。而港股创业板个股更是妖股和仙股的集中营，个股股价波动过大、股权高度集中等问题一直为市场诟病。

　　港交所早在2015年就决定全面进行检讨。今年因多只股票异动，港交所表示，将就创业板检讨进行意见征询。年初，四家计划以全配售形式于创业板上市的公司都宣布配股失效。自2010年以来，香港证监会的执法人员已增加一倍，预计明年将达超过200人。

　　随着沪港通和深港通的开启，大量资金南下，金融资本玩的花样也越来越多。美图公司3月刚一登陆“深港通”就出现十个交易日暴涨80%，随后高位跳水约三成的戏剧性画面。不光是美图公司，同为“深港通”标的的顺丰控股也一样出现股价上蹿下跳，而这正是典型的内地活跃游资炒作标的和炒作手法。

　　当时就有市场消息传出，称港交所致函部分券商，要求提交深股通由今年月初至月中买卖顺丰控股的交易纪录，包括参与买卖的客户资料。一般情况下，港交所很少向券商索取交易纪录，而索取深港通纪录就更加罕见，港交所很可能是应深交所要求才会索取数据。

　　对内地游资借道深港通“搞事情”的揣测并非没有道理。今年年初，证监会通报称，成功查处一起利用“沪港通”交易机制跨境实施操纵市场的典型案件：不法投资者唐汉博及其“唐家班”绕道香港开立证券账户，借道沪股通交易机制反向操纵A股。

　　通过操纵“沪股通”标的股票“小商品城”，“唐家班”短短几个月交易金额高达30亿，非法获利4188万。在该案调查期间，证监会根据其他线索，同步查实了唐汉博等人涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其他5只内地股票，非法获利近2.5亿元的另一起操纵案件。证监会对唐汉博及其“唐家班”的多位涉案当事人作出了顶格行政处罚，罚没款合计逾12亿元。

　　随着陆港通北向交易的率先实名制，港交所打击这股“妖风”的决心可见一斑。